ETF 소개
BLKC는 NYSE FactSet Global Blockchain Technologies Capped 지수를 물리적 완전 복제 방식으로 추종하는 아일랜드 UCITS ETF입니다. 2022년 9월 런던·밀라노에 상장된 이후 순자산이 6억 유로를 넘어섰으며, 총보수는 연 0.50 %입니다. 블록체인 인프라와 응용 분야를 모두 아우르는 구성 덕분에 ‘가상자산 가격 변동에 덜 흔들리는’ 테마 ETF로 평가받고 있습니다.
편입 조건은 매출의 최소 50 %를 분산원장 기술(DLT), 디지털 자산 채굴·보관, 거래소·결제 인프라, 블록체인 보안 및 컨설팅에서 창출할 것이라는 점입니다. 이 기준 덕분에 전통 금융주 비중을 낮추고, 실제 기술 상용화를 주도하는 기업 중심으로 포트폴리오를 꾸렸습니다.
주요 편입 종목·섹터 특성
최근 상위 10개 종목에는 GPU 시장을 독점하다시피 하는 NVIDIA, 북미 최대 비트코인 채굴사 Marathon Digital Holdings, 블록체인 보안 솔루션을 제공하는 Cloudflare가 포함되어 있습니다. 세 종목이 자산의 약 21 %를 차지해 과도한 편중을 방지하면서도 ETF 수익 변동을 견인합니다.
중위권에는 대형 디지털 자산 거래소 Coinbase Global, 기관용 커스터디·결제 네트워크 Silvergate Capital, ▲오라클 기반 블록체인 미들웨어 기업 Chainlink Labs (비상장 스폰서 지주주를 통해 간접 보유) 등이 포진합니다. 이처럼 ‘채굴→보관·결제→애플리케이션’ 전 단계가 고르게 반영돼 있습니다.
섹터 비중은 정보기술 46 %, 금융 28 %, 커뮤니케이션 서비스 14 %, 소비재·산업재가 나머지를 차지합니다. 지역은 미국 68 %, 캐나다 12 %, 유럽 14 %, 기타 6 %로 구성돼 있어 달러·캐나다 달러·유로 노출이 적절히 분산됩니다.
성장 동력
토큰화(Tokenisation) 시장 확대가 핵심 엔진입니다. 2024년 이후 주요 자산운용사와 은행이 채권·부동산·미술품을 블록체인 상에서 토큰화하여 거래·결제 효율을 높이고 있습니다. 이에 따라 스마트 컨트랙트 플랫폼과 오라클·검증 노드 운영사의 수수료 기반 매출이 지속적으로 증가하고 있습니다.
둘째, 기관 투자를 뒷받침하는 규제 명확성입니다. 유럽의 MiCA 규정, 미국 SEC의 사전등록 제도(ATS) 정비 등이 진행되면서 라이선스형 거래소·커스터디 기업이 ‘규제 프리미엄’을 시현하고 있습니다. 규제 불확실성 완화는 편입 종목의 밸류에이션 안정 요인으로 작용합니다.
셋째, 연산 수요 급증입니다. 생성형 AI 모델 학습·추론에 필요한 GPU와 PoS(지분 증명) 검증 노드용 고성능 서버 수요가 겹치면서 반도체·클라우드 인프라 기업의 매출 레버리지가 강화되고 있습니다. 이는 ETF 상위에 편성된 하드웨어·데이터센터 기업의 성장성을 추가로 견인합니다.
리스크 요인
첫째로 암호자산 가격 변동이 있습니다. 토큰 가격 급락 시 채굴·거래소·커스터디 기업 실적이 단기에 악화될 수 있으므로, 전체 포트폴리오에서 ETF 비중을 과도하게 키우지 않으시는 편이 좋습니다.
둘째, 규제 리스크의 이중성입니다. 규제 명확성은 기회이지만, 동시에 증권성 판단 범위가 예상보다 넓어질 경우 일부 토큰·거래소 비즈니스 모델에 제약이 생길 가능성도 염두에 두셔야 합니다.
투자 전략·포트폴리오 활용 팁
BLKC는 변동성이 큰 성장 테마이지만, GPU·클라우드 등 실물 기반 기업 비중 덕분에 ‘순수 코인’에 투자하는 것보다 방어력이 있습니다. ‘MSCI World 80 % + BLKC 10 % + 단기채 10 %’ 같은 코어–위성 배분을 통해 블록체인 슈퍼사이클의 성과를 누리시면서도 위험을 완충할 수 있습니다.
분기별 거래소 실적, 글로벌 규제 일정, GPU 출하량 지표를 모니터링하시고 분할 매수·차익 실현을 병행하시면 밸류에이션 스윙 구간에서도 초과 수익을 추구하실 수 있습니다.
핵심 정리
BLKC는 채굴 – 인프라 – 보안 – 애플리케이션에 이르는 블록체인 가치사슬을 한 바구니에 담았습니다. 암호자산 가격·규제 변수만 주기적으로 점검하신다면, 토큰화·디지털 결제·AI 연산 수요가 견인하는 ‘데이터 신뢰 인프라’ 성장 과실을 포트폴리오에 효율적으로 반영하실 수 있을 것입니다.
본 글은 ETF·주식 매매를 통한 특정 기업 투자 권유를 목적으로 작성된 것이 아닙니다. 투자 여부는 전적으로 투자자 본인의 판단과 책임에 따라 결정되어야 하며, 이 글은 매수·매도에 대한 어떠한 추천도 포함하지 않습니다. 투자 결과로 발생하는 모든 손익은 투자자 본인에게 귀속됩니다.